大行评级｜花旗：维持信义光能“买入”评级 目标价下调至5.6港元

花旗发表报告指出，由于信义光能第四季光伏玻璃毛利率受压，加上成本上升，该行对信义光能今年全年盈利预测下调7%，另考虑到其多晶硅工厂的预计亏损，对其2024及2025年盈利预测下调6%至15%。该行认为，尽管第四季行业需求疲弱，但信义光能仍保持健康的库存水平，降价压力较小型同业少。该行维持对其“买入”评级，预期公司光伏玻璃的毛利将于2024至2025年有所改善，因届时行业产能增长料较低(料今年按年增长27%)；随着季节性需求回升，估计公司季度毛利率可能会从明年第二季触底。现估值相当于预测明年市盈率7.9倍及市账率1....