板块周表现：本周（2024/3/11-2024/3/15），机械子板块内部涨幅排名前五的板块分别为楼宇设备/冶金化工设备/仪器仪表Ⅲ/半导体及3C 设备/纺织服装设备，分别上涨6.6%/5.5%/5.5%/5.3%/4.4%。 板块估值水平：机械板块PE（TTM）中位数达36x，其中估值更高的是船舶制造（108x），更低的是工程机械（17x）。从10 年内的历史数据看，机械板块市盈率处于32%分位 大规模设备更新方案落地：本周国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》的通知，对设备更新提出新的要求。包括：到2027 年，工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较2023 年增长25%以上……规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过90%、75%。我们认为国家推动大规模设备更新行动方案，体现了国家将持续重视高效率设备，拉升机械装备行业景气度。 Figure01 实现与人交互，AI 助力机器人更上一层台阶：3 月14 日Figure 公司发布了OpenAI 大模型加持的机器人demo，可以听从人类的命令，递给人类苹果、将黑色塑料袋收拾进框子里、将杯子和盘子归置放在沥水架上。我们认为Figure01 的发布反映了AI对机器人的技术推动，AI 的加持也使得人机互动更加顺畅，有助于拓宽人形机器人的场景应用和商业模式。 页岩油气革命加速：近期中国石油集团党组会议，要守住保障国家油气核心需求底线，坚持高效勘探和效益开发，深入实施新一轮找矿突破战略行动，加大风险勘探力度，推动页岩油气革命进程，抓好老油气田提高采收率“压舱石”工程，增加国内油气规模经济可采储量、提高SEC 储采比，保持原油产量稳中有增、天然气较快上产。此前中国石油集团召开了2024 年页岩油气勘探开发专题推进会，会议指出加快推进页岩油气革命是贯彻落实 *** 总书记重要指示批示精神的具体行动，是持续担当国家能源保供“顶梁柱”的战略抉择，是增强核心功能、提升核心竞争力的现实需要，要进一步强化责任担当，坚定不移地把页岩油气革命进行到底。我们认为，从中石油会议反复提及页岩油气来看，能源安全尤其是非常规油气的勘探开发有望加速。 建议关注： （1）工程机械：三一重工(600031，未评级)、中联重科(000157，买入)、恒立液压(601100，未评级)、建设机械(600984，未评级)、艾迪精密(603638，未评级)；（2）工业设备：杭叉集团(603298，未评级)、安徽合力(600761，买入)、海天精工(601882，增持)、纽威数控(688697，未评级)、科德数控(688305，未评级)、秦川机床(000837，未评级)、伊之密(300415，买入)、埃斯顿(002747，未评级)；（3）物流自动化：音飞储存(603066，未评级)、诺力股份(603611，未评级)、中集车辆(301039，未评级)；（4）能源装备：先导智能(300450，未评级)、捷佳伟创(300724，未评级)、杰瑞股份(002353 ，买入) 、迪威尔(688377，未评级) 、郑煤机(601717，买入)、天地科技(600582，未评级)；（5）轨交装备：中国中车(601766，未评级)、中铁工业(600528，未评级)、交控科技(688015，未评级)；（6）服务&消费：安车检测(300572，未评级)、华测检测(300012，未评级)、杰克股份(603337，未评级)、捷昌驱动(603583，未评级)、凯迪股份(605288，未评级)、永创智能(603901，买入)；（7）激光设备：帝尔激光(300776，未评级)、英诺激光(301021，未评级)、海目星(688559，未评级)；（8）人形机器人：总成、减速器、编码器、丝杠和轴承、配套高端设备、传感器、IMU 等各环节。 风险提示：宏观经济不及预期，房地产投资不及预期，基建投资不及预期，原材料价格上涨，海外需求放缓，地缘政治冲突，人形机器人进展不及预期。 【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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